近期金融行业风云变幻,破产、倒闭、重组、接管,一天一个重大消息,好象天都要塌了!
虽然A股来了个涨停板,依然有很多人询问:
现在还能投资吗?
如果不能投资,通货膨胀又这么严重,我该怎么办?
我还是坚持要通过投资抵御通货膨胀,只有这样我们才能避免为美国人的错误买单!
下面是我收集的各种说法。仅供参考!
投资有风险,入市宜谨慎!
理论1:
投资意味着获取资本市场指数化收益。
所有上市公司是优质或盈利企业,因此资本市场指数化收益>=GDP增速
指数化收益可以平摊个股选择错误(例如连续两年亏损的企业)带来的损失。
GDP增速>=CPI涨幅时,投资就可以抵御通胀。
过去长期和目前,GDP增速>>CPI涨幅,前提成立!
理论2:
投资意味着将通货(货币)转变为资产;而资产只有三种:商品资产(仅套利)、资本资产(仅套息)、财富资产(两者兼有)
商品资产一定伴随通货膨胀而升值(或涨价)!
通货膨胀将引发加息、加息导致资本资产收益提高。
加息导致财富资产降价,间接提高套息收益率和套利预期。
在GDP增速>=CPI涨幅时,套息收益可以抵御通胀。
理论3:
通货膨胀表现为我们购买的大部分东西都涨价啦!
这也意味着实体经济在向消费者转嫁价格上涨的因素。
供不应求,是实体经济原材料涨价的主因!
通过投资资本市场,间接参与实体经济,变需求方为供给方,收益水涨船高、自然可以抵御通胀。
理论4:
投资有风险,因此投资的预期收益=机会成本+风险溢价
实体经济的机会成本=通货膨胀,因为企业采购的原材料如果因为通货膨胀而涨价,可以向下游转移。如果涨价过快,仅仅出售材料就可赢利!
企业有最低赢利底限,这就是根据企业经营风险而评定的风险溢价。达不到这水平,企业会退出!
投资可以以股东身份分享实体经济的盈利。
如果企业可以抵御通货膨胀,投资也就可以。
理论5:
抵御通货膨胀,并不等于跑赢CPI。
把货币(通货)转变为待价而沽的非通货,可以坐收渔利!这就是投资。
在通货膨胀初期,这招最为有效!
所有这些理论的前提是:分散投资、长期持有!
离开这一前提,以上说法就不成立。
在GDP增速小于CPI涨幅时,先求保值、后求升值!比如购买黄金。